Swap no Trading Forex: O Que é?

Você provavelmente já ouviu falar sobre o conceito de swap na área das finanças e no Forex. Muitos consideram esse um tipo de instrumento financeiro um tanto completo e de difícil entendimento. No entanto, neste texto veremos que é possível compreender o conceito de swap e também como trabalhar com esse tipo de operação no mercado.

Adiante abordaremos os seguintes assuntos a respeito do swap no Trading Forex:

• O que é swap no Forex?
• Exemplo de swap.
• O que é swap triplo?
• O que é uma conta swap-free?
• O que é carry trade?
• Como ganhar dinheiro com swaps?

O termo swap, em tradução livre, significa permuta na língua portuguesa. Isso implica em uma troca, no caso de operações realizadas no Forex, que é realizada através de contratos para a obtenção de lucros a curto prazo.

Os investidores envolvidos nas operações de swap realizam essa operação de derivativos através de uma troca da rentabilidade de ativos. Seria, sim, um tipo de permuta por indexadores para redução no risco das operações na bolsa de valores.

Nas operações de swap há dois tipos que são identificáveis e possuem características um tanto distintas:

• Operações passivas: relacionadas ao balanço patrimonial de obrigações de uma empresa.
• Operações ativas: estão relacionadas a direitos recebíveis ligados à empresa e seu balanço patrimonial também.

Há uma data futura para a troca da rentabilidade entre as partes, ou seja, um vencimento para assumir a variação de um indexador por um lado. Esses contratos podem envolver commodities, taxas de juros e câmbios de moedas. Portanto, o swap é usado para oferecer previsibilidade, garantindo maior estabilidade para ativos com precificação muito variável.

Podemos usar como exemplo de swap em primeiro lugar a modalidade cambial. Nesta há um processo de intervenção por parte do Banco Central do Brasil que contém a volatilidade na taxa de câmbio. O agente de investimento pode trocar seus ativos pela variação incerta, no mercado cambial.

O swap cambial não deixa de funcionar como um tipo de aposta na qual o investidor trocará a possibilidade de rentabilidade de outros investimentos pela variação do câmbio. Atualmente, com a alta do dólar esse tipo de swap está em evidência e tende a configurar em uma opção positiva para esta configuração econômica.

Vamos considerar um trader ou uma empresa de investimentos que invista em CDIs e esteja com rendimentos a 100%. Esse rendimento tem até 45 dias para vencer com algumas características, vejamos:

• Taxa de CDI para o período de 45 dias: 1,40%.
• Investimento total da empresa em CDI no Forex: R$ 600.000,00.

A rentabilidade total desses valores será após o período de 45 dias: 600.000,00 vezes 1,40 = 840.000,00. Após os 43 dias, vamos supor que a empresa decida transferir recursos aos Estados Unidos. No entanto, a taxa pode aumentar e o câmbio ficar mais pesado para a empresa.

No intuito de evitar esse tipo de risco, a empresa pode fazer um swap com o seu banco que assume esse risco cambial por ela. No final do período a empresa entrega esse valor para seu banco evitando assim a perda com a variação do dólar que se encontra em alta atualmente.

Esse também é um tipo de swap cambial, no entanto ele ocorre quando intenção é que a taxa de câmbio definitivamente se eleve. O Banco Central acaba entendendo que deve ser reduzida para o nível da economia do país. Então haverá uma reversão dos contratos tradicionais de forma que o banco pague essa variação da taxa de juros para os investidores. Portanto, não deixa de ser um efeito contrário já que o câmbio acaba se elevando com a indução da busca dos investidores por conta da alta.

Na área do trading um swap triplo terá um rollover de 3 dias como padrão. Nesse caso, o trader acaba mantendo uma posição passada após as 17h de acordo com o horário de Nova Iorque. Suponhamos que tenha mantido essa posição na quarta-feira, sendo considerada como válida para quinta-feira.

A conta, será ajustada para três dias de juros por conta da natureza da liquidação. Essa é T+2, portanto, a corretora inevitavelmente será levada a empurrar para segunda-feira a operação de swap. Esse é o swap triplo identificado nas operações de trading do Forex.

Quando há uma opção no Forex de contas swap-free, isso indica que há isenção de algumas tarifas. Ou seja, você não pagará alguns juros envolvidos nessas operações. Esse tipo de conta swap é ideal para clientes de fé muçulmana que possam ter questões religiosas relacionadas à cobrança de algumas taxas. Por isso, no mercado de Forex, você pode também encontrar essas modalidades como swaps islâmicas que se adequam às leis da Sharia e da religião para negociação com swaps.

As economias dos países podem optar por controlar a taxa de câmbio e os investidores também se atentam para isso. Quando uma moeda está amplamente valorizada, os investidores procurar aplicar nela até por conta das possibilidades de ganho. Quantos maiores as taxas de juros, maiores as possibilidades de ganho com esse tipo de aplicação.

Menos conhecido para os investidores iniciantes, envolvendo empréstimos mediante uma taxa de juros mais baixas. Enquanto que os investimentos em um ativo serão direcionados ao que estiver oferecendo a taxa de retorno mais alta. Essa é uma técnica considerada boa no curto prazo, porém não deve ser realizada para investimentos de longo prazo. Isso porque se há algum sinal de crise, os investidores podem remover seu dinheiro de determinado ativo.

Operar no Forex de forma positiva, especialmente com swaps, não deixa de parecer uma forma de jogo especulativo. Para que o investidor trabalhe bem com swaps será importante trabalhar com alguns princípios importantes também com outras técnicas no mercado financeiro. Vejamos adiantes algumas das principais dicas:

• Estude muito sobre o Forex e também as operações de swap. Conhecimento será essencial para você conseguir operar com essa modalidade no Forex.
• Como em todo tipo de investimento, o ideal é que você varie sua carteira de opções também no Forex.
• Analise bem as opções que você tem para fazer o swap; e procure decidir com base em dados, mas não deixe de confiar em sua própria intuição.
• Para operar com o swap você precisa entender também um pouco de macroeconomia e câmbio, será importante para que você consiga trabalhar com essa modalidade de investimento.

Neste artigo falamos sobre as operações de swap no Forex. Analisamos o conceito, as modalidades tradicionais e também oferecemos dicas sobre como ganhar dinheiro com esse tipo de investimento.

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