How to use the inflation data in your trading

A inflação é um dos indicadores fundamentais mais importantes em qualquer país. Portanto, cada comerciante precisa entender exatamente como isso afeta as taxas de várias moedas, e como usar esses dados para construir suas próprias previsões. Alguns traders - mesmo os experientes - acreditam que, uma vez que estão envolvidos em escalpelamento e abrir dezenas de operações curtas durante o dia apenas observando o gráfico em movimento, eles não precisam saber nada sobre Inflação. Mas a questão é que eles precisam ficar de olho não apenas nesses dados importantes, mas também nas outras notícias do calendário econômico! Lembre-se de que quaisquer alterações que você não tenha tempo (ou não queira) para prestar atenção podem afetar adversamente até mesmo suas negociações de curto prazo.

Principalmente a inflação reflete mudanças nos preços de bens e serviços no país. Portanto, está fortemente associado ao valor da moeda nacional (suas flutuações de curso). Os economistas geralmente inspecionam a inflação tanto no nível do Consumidor quanto do Produtor; separadamente são indicadores da área imobiliária. O Índice de Preços ao Consumidor (IPC) é frequentemente calculado mensalmente (menos frequentemente - trimestralmente) e publicado no Calendário Económico. Mostra como os preços mudaram para uma certa “cesta de clientes” de bens e serviços. Entre o conjunto dos indicadores de inflação, os dados de consumo são os mais importantes em comparação com o mesmo indicador de produção (PPI), o que afeta pouco as mudanças nas taxas de câmbio da situação usual e é considerado o indicador de segundo nível.

O PPI é considerado um indicador precoce da inflação. É lógico que um aumento nos preços ao produtor acabe afetando o custo dos serviços. Portanto, mudanças abruptas nos valores de PPI podem provocar movimentos de curso de moeda nacional ascendentes ou descendentes se eles se revelarem mais fortes ou mais fracos do que o esperado.

A lógica é a seguinte: a aceleração da inflação é um sinal para a economia superaquecendo. Assim, o Banco Central será forçado a responder com o aumento das taxas: mesmo as perspectivas de seu estímulo no futuro podem apoiar o curso da moeda nacional. Por outro lado, o enfraquecimento da inflação é a razão para o abrandamento da política e as cotações diminuindo como resultado.

Deixe-nos explicar. Uma taxa de juros é uma ferramenta pela qual os bancos centrais regulam a direção da política monetária do país e a tornam mais (ou menos) lucrativa para receber o crédito do governo.

Lembre-se: a inflação é a razão pela qual a central os bancos poderiam decidir mudar o nível das taxas de juros.

Em países desenvolvidos , um nível normal de inflação é considerado 2% ou ligeiramente inferior. Para países em desenvolvimento , esse número é de cerca de 4%. Esses benchmarks são os bancos centrais que devem ser levados em conta no médio prazo. Como regra geral, um crescimento acentuado e previsões de que a inflação continuará a subir levarão a um aumento nas taxas de juros. Nesses casos, os Bancos Centrais falam sobre “o aperto da política monetária” e o tom dos comentários é descrito como “hawkish”. Assim, as cotações aumentam (a moeda nacional se torna mais cara e menos atraente para os investidores).

A exceção é um forte crescimento da inflação em meio a uma economia enfraquecida: situação na qual o Banco Central pode ignorar um aumento nos preços na expectativa de que uma desaceleração global cause uma suspensão na tendência de alta.

Menor inflação aumenta as chances de redução das taxas no futuro. Então, nas revisões analíticas mundiais, as frases sobre o “abrandamento da política / retórica dos representantes do Banco Central” e sobre “seus comentários dovish” começarão a aparecer. Nesta situação, a taxa de moeda nacional, pelo contrário, cai. Sem um aumento nas taxas de juros ou com as perspectivas de sua redução, aparece muito “dinheiro barato” no mercado, o que incentiva os bancos comerciais a conceder empréstimos a indivíduos e empresas.

Os traders prestam atenção à dinâmica do período anterior (m/m, q/q) e à taxa de inflação para o mesmo período do ano anterior (y/y). Os Bancos Centrais usam números de inflação básicos (base) para o mesmo período do ano anterior, cortando as mudanças voláteis nos preços de energia, alimentos e, às vezes, impostos. Depois que eles se tornam públicos, os comerciantes imediatamente começam a reagir ao quanto os dados diferem das expectativas, e a taxa de câmbio da moeda nacional está passando por fortes flutuações.

Se os dados publicados forem notavelmente diferentes dos previstos pelas agências globais, os comerciantes agem com a velocidade da luz. Quanto mais forte o valor real difere da previsão, mais violenta será a reação: digamos que uma onda de fechamento de posição se seguirá, ou vice-versa, uma abertura maciça de negócios em uma direção óbvia.

Importante ter em mente que a negociação é um jogo de expectativas. Por exemplo, os traders sempre esperam que o banco central mude a taxa de juros, seguindo um aumento / diminuição da inflação.

Não deixe de prestar atenção à interconexão entre as taxas de inflação e os preços do petróleo.

Quando, há alguns anos, o Brent caiu de US $ 100 para US $ 30, causou um choque nos mercados financeiros. Embora com uma defasagem de alguns meses, a inflação caiu significativamente em todo o mundo, e os principais bancos centrais mudaram visivelmente a política por várias semanas: da disposição de aumentar as taxas, a uma pausa em seu aumento ou novos programas para apoiar os mercados.

Tudo isso foi feito para garantir que as economias dos maiores países não fossem cobertas pela deflação, o que poderia mais tarde se transformar em uma depressão econômica. Ao mesmo tempo, você não deve pensar em aumentar a inflação como algo negativo. Esperando que os preços não subam, os compradores não têm pressa para abrir acordos para comprar. A excessiva depreciação de bens leva a um déficit financeiro, à falta do montante necessário de recursos na economia e a buracos no orçamento nacional. Acontece que não há dinheiro no país não apenas para o desenvolvimento, mas também para cobrir despesas vitais.

Você também deve saber como os países saem dessa situação. Entre os principais meios:

• Redução da taxa de juros. Os bancos centrais reduzem o custo dos empréstimos de curto prazo, o que leva a uma diminuição das taxas de empréstimo, estimulando a procura global de empréstimos e melhorando o crescimento económico.
• A flexibilização quantitativa (QE). Depois de 2008, os bancos centrais mundiais enfrentaram o facto de as taxas terem atingido 0%, enquanto os empréstimos ainda estavam a abrandar. Depois, os reguladores começaram a usar o QE: compraram títulos do governo e de grandes empresas privadas que estimularam a economia nacional. Formalmente, isso se chamava “imprimir o dinheiro” (hoje em dia tudo é eletrônico, mas a ideia é a mesma).

No caso da queda histórica dos preços do petróleo, tais expedientes haviam funcionado. Em última análise, a inflação ocupou níveis normais, e o Fed conseguiu retornar às taxas de juros (pelo menos, começou a falar sobre isso em 2019).

A inflação da UE também começou a crescer em 2017, mas a este respeito, o ECB ficou atrás do Fed a tempo. Durante quase todo o ano, o euro tem crescido em pares com todas as principais moedas apenas porque o comércio é um jogo de expectativas, e os licitantes já foram ajustados para o “processo de normalização” pelo ECB.

Interpretação do IPC

A UE e o Índice de Preços ao Consumidor dos EUA são importantes para todo o mercado de câmbio.

No total, os bancos centrais desses dois países representam as maiores economias do mundo, bem como as principais moedas, USD e EUR, competindo entre si. Conseqüentemente, suas ações ditam uma política monetária comum em Forex.

O Core CPI (Índice de Preços ao Consumidor) está “limpo”, ou seja, seu valor não leva em conta mudanças nos preços de energia, alimentos e venda de carros, já que todos os dados são muito variáveis ​​e distorcem as estatísticas.

Recomendamos acompanhar os dados básicos do CPI, pois é o principal instrumento do BCE e do Fed para medir a inflação (portanto, influencia o USD e as cotações do EUR mudam).