O euro apareceu no início de 2000 como moeda única de 12 países e até 2019, o número de regiões da zona do euro aumentou para 19. Todas essas economias (especialmente as pequenas) estão intimamente interligadas, e, portanto, qualquer notícia da Alemanha, França, Itália ou Grécia é capaz de definir a moeda única em movimento.

Vamos esclarecer que a zona do euro implica um nível mais próximo de integração e coordenação do que a União Europeia, que inclui 29 países. Nos países da zona euro, não só a moeda comum, mas também a política monetária comum do Banco Central Europeu.

Embora no momento nem todos os países da UE tenham aceitado o EUR, o principal objetivo do desenvolvimento da região única é a circulação do euro apenas.

No entanto, a crise da dívida da zona do euro, que atingiu seu apogeu em 2011, prejudicou esses planos. Ainda há dúvidas globais de que uma ampla gama de economias, da Alemanha à Grécia, com visões radicalmente opostas à política fiscal, possa continuar a usar a moeda comum. Em particular, a parte do euro nas reservas dos bancos centrais mundiais diminuiu acentuadamente, apesar de mais de 35% de todas as operações mundiais de comércio mundial serem realizadas em euros.

Além disso, o euro tem tornam-se muito mais vulneráveis ​​às notícias políticas da Itália e da Grécia - países com o endividamento elevado, cujos governos costumavam entrar em conflito com os funcionários da UE. Tudo isso faz com que o euro "venda" trades em temores da divisão da UE.

Lembre-se também de como a economia da Espanha, Portugal e Itália sofreu durante a crise financeira de 2008. Além disso, a Grécia cancelou repetidas dívidas, e os títulos da Itália foram considerados pelos investidores somente como investimentos especulativos. Mesmo em uma situação tão tensa, o euro sobreviveu. Apesar das flutuações muito amplas, seu curso para o dólar americano se mostrou próximo aos níveis que vimos no início da história da circulação monetária da moeda única.

A economia de Espanha, Portugal e Itália sofreu durante a crise financeira de 2008. Além disso, a Grécia cancelou repetidamente dívidas, e os títulos da Itália foram considerados pelos investidores apenas como investimentos especulativos. Mesmo em uma situação tão tensa, o euro sobreviveu. Apesar das flutuações muito amplas, seu curso para o dólar dos EUA acabou por se aproximar dos níveis que vimos no início da história da circulação monetária da moeda única.

Além disso, a transparência das ações do BCE torna a análise fundamental bastante previsível: com uma experiência, você aprenderá como interpretar todas as declarações dos representantes do Banco Central e entenderá o efeito que elas têm nas flutuações do par. Em primeiro lugar, preste atenção às decisões de política monetária do BCE e do Fed. Em ambos os casos, os parlamentares se reúnem a cada 6 semanas para tomar uma decisão sobre as mudanças nas taxas de juros, bem como para atualizar as estimativas econômicas. Como regra geral, o idioma oficial está tentando ser “suavizado” e “penteado”. Pode parecer a um trader novato que foram expressas coisas simples e óbvias, mas os observadores experientes sabem como “traduzir” todas as declarações sobre a “linguagem humana” e comparar o conteúdo da fala anterior com o atual.

Uma importante fonte de volatilidade do euro é o comentário do chefe do BCE durante uma conferência de imprensa que normalmente é realizada em 45 minutos após o lançamento.

Desde 2019, o Fed também começou a organizar os discursos adicionais. em 30 minutos após os dados atuais e a publicação da previsão econômica.

Os mercados respondem a quaisquer mudanças nas expectativas. Assim, a informação mais influente é frequentemente contida em comentários e explicações. Os bancos centrais chamam essa política de “gerenciamento de expectativas” e, portanto, tentaram melhorar notavelmente essa interação com o mercado nos últimos anos.

Então, o que se passa nestas conferências de imprensa?

Normalmente, os jornalistas de todo o mundo perguntam ao chefe do BCE sobre a actual situação económica na zona euro, sobre os planos futuros da Central banco e quaisquer alterações na política monetária nacional.

As informações mais precisas e oportunas podem ser obtidas se você assistir a transmissão ao vivo no site oficial do BCE. Primeiro de tudo, preste atenção às declarações de Mario Draghi ou Jerome Powell e como elas afetam a taxa EURUSD. Tente mencionar essa correlação sozinho, em tempo real. Esta é uma compreensão de mercado completamente nova e profunda.

Durante a conferência de imprensa, a reação dos comerciantes pode ser muito inesperada e forte. Vamos lembrar que há um ser humano além de cada comércio no mercado financeiro, e as pessoas costumam ser sujeitas a emoções, medos e expectativas. Muitas vezes, depois de uma reavaliação de tudo o que foi dito pelos representantes do BCE, os mercados enfrentam correções ou aumentos.

A inflação é outra influência importante sobre o euro. Na verdade, o BCE está empenhado em manter este indicador em 2%, ou mesmo abaixo dele. A principal coisa que você deve lembrar depois de estudar esta lição é que a negociação no mercado Forex é uma história sobre mudanças. nas taxas de juros e as ações dos bancos centrais para atingir o nível alvo de inflação.

Quando a inflação real da UE ou mesmo as suas previsões se desviam da meta de 2%, isso afeta as taxas de juro e o tom das declarações do BCE. Em particular, as operações de compra do euro são intensificadas quando o Banco Central aumenta as taxas ou alerta contra tal possibilidade. Pelo contrário, o euro cai sob pressão em caso de uma redução real das taxas ou indícios de prontidão para dar esse passo. Por que o BCE estabelece taxas?

O regulador precisa encontrar um equilíbrio entre o nível de crescimento / queda da inflação e o nível do aumento / redução das taxas de juros. A propósito, você já se perguntou por que os analistas mundiais costumam falar e escrever sobre “as taxas de juros” no plural, e não sobre “a taxa de juros”?

Apenas alguns dos traders sabem que em cada reunião o Banco Central Europeu determina três taxas de juros. Não entraremos em detalhes, mas temos que saber que este processo é versátil e afeta diferentes áreas da economia nacional.

Por exemplo, o BCE controla a inflação, com base no Índice Harmonizado de Preços ao Consumidor, que é m / m publicado (estimativa preliminar vai no último dia útil do mês, e a estimativa final é geralmente publicada no meio do próximo mês). Desvios significativos das previsões ocorrem raramente, mas quando ocorrem, levam a fortes mudanças na taxa do euro em pares com todas as moedas no mercado.

Os comerciantes costumavam monitorar os indicadores gerais de inflação e o Core CPI, a partir do cálculo de quais flutuações nos preços de alimentos e energia são excluídas. No entanto, existem algumas diferenças nas abordagens entre o Fed e o BCE. O Banco Central Europeu publica uma taxa geral de inflação, enquanto o Fed presta muita atenção ao índice de preços ao consumidor.

Como as taxas de juros, a inflação é um indicador que define as taxas de câmbio, mas os mercados raramente surpreendem desde os analistas aprenderam a avaliar as tendências gerais com precisão, com base nos outros dados.

Além disso, quaisquer alterações no índice de negócios (PMI) têm um impacto particular no euro. Acredita-se que os gerentes de compras possam fornecer as informações mais atualizadas sobre ordens, produtos e tendências de inflação. Os relatórios periódicos refletem suas respostas às perguntas sobre se a atividade aumentou ou diminuiu em comparação com o período anterior. Os valores abaixo de 50 indicam um declínio na atividade de negócios, enquanto os indicadores acima desta marca refletem o crescimento. É igualmente importante que os traders prestem atenção em como o fato se correlaciona com as previsões. Como nos lembramos, a reavaliação das expectativas é uma força motriz nos mercados.

Os PMIs da UE são calculados para as indústrias de manufatura e serviços. Além disso, a Markit (empresa que realiza essas pesquisas) calcula separadamente índices para os grandes países da UE, que também atraem muita atenção para os participantes do mercado.

Embora o setor de serviços seja uma prioridade para os EUA e o Reino Unido, ambos os indicadores têm igual influência na zona do euro. Preste sempre atenção não apenas ao PMI geral da UE, mas também aos indicadores nacionais na Alemanha e França - países considerados como emblemáticos da UE.

Como utilizar os valores reais do PMI no seu comércio?

Um valor abaixo de 50 indica uma redução na atividade comercial e pode vir a ser um precursor de uma recessão. Um valor acima de 50 reflete o crescimento da economia regional. Para quem negocia em notícias, é importante saber o quanto o fato difere da previsão. Valores acima das expectativas muitas vezes reforçam os negócios de “Compra” em euro.

Os dados abaixo das previsões podem causar uma enxurrada de transações para a venda da moeda única em pares com os principais "concorrentes", bem como aumentar a pressão sobre as ações européias.